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公募基金的减仓节奏趋缓,从板块机会来看
  • 2020-09-22
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
  • 阅读人数:868

摘要8月以来,受创业板注册制影响,科技板块出现大幅调整。基金行业人士指出,从中长期看,科技成长景气的大周期仍在,可逢低布局。

上周A股小幅反弹后,公募基金的减仓节奏趋缓。

权益基金小幅减仓

公募基金上周的主基调仍然是“减仓”但股基似乎比混基要乐观一些。

据好买基金研究中心统计,9月14日-9月18日,偏股型基金整体小幅减仓0.37%,当前仓位66.96%。其中,股票型基金仓位上升0.59%,标准混合型基金仓位下降0.50%,当前仓位分别为87.30%和64.25%。

行业配置上,基金上周主要加仓了纺织服装、轻工制造和石油石化,幅度分别为0.91%、0.76%和0.73%;基金主要减仓了房地产、建材和商贸零售三个行业,减仓幅度分别为2.08%、0.81%和0.78%。

不过,整体来看,公募偏股基金仓位总体处于历史高位水平。

上周A股表现相对较好,上证综指累计上涨2.38%,深证成指上涨2.33%,创业板指数上涨2.34%。分板块看,汽车、非银金融、休闲服务、建材和机械等板块表现较好;农业、医药、食品、钢铁和服装等板块表现较差。

摩根士丹利华鑫基金研究部表示,总体上,近期国内经济复苏有序进行,海外的疫情仍然没有得到控制,部分优秀的国内企业有望提升在全球的市场份额。目前主导市场上涨的仍然是流动性宽松,由于经济复苏较为强劲,流动性进一步宽松的预期减弱。

从板块机会来看,摩根士丹利华鑫基金认为,消费行业中长期将受益于居民可支配收入的提升,虽然医药和食品等消费板块的估值相对较高,但由于医药和食品行业长期的增长潜力较大,板块中的白马股经过前期的调整后,估值逐渐回归合理水平。周期性板块存在结构性机会,工程机械和水泥的基本面相对较强。

逢低布局科技板块

部分基金经理仍看好科技板块。

海富通基金经理施敏佳指出,2020年以来科技板块波动较大,与机遇共存,这与科技板块本身的特性加之今年疫情造成的特殊外部环境有关。看国外,诸如苹果、特斯拉等科技龙头的股价在疫情期间曾一度下跌30%、50%,而随后超跌反弹。国内更是随着疫情得到有效控制后,A股市场大幅反弹。

“黑天鹅事件的发生必然会导致市场情绪波动,但我们认为,对于业绩稳定且持续增长的企业,是能够穿越这些波动和周期的。”施敏佳表示。

华宝基金经理代云锋认为,目前市场风险已经释放比较充分,牛市行情有望继续,“8月以来,受创业板注册制影响,科技板块出现了大幅调整。但从中长期看,科技成长景气的大周期仍在,近期正是逢低布局的好时机。”

“四季度,新兴成长领域的诸多子行业或迎产业拐点,包括苹果产业链、新能源车、光伏,以手游和VR、AR为代表的5G后周期板块,可能会迎来比较大的行业拐点。”在代云锋看来,往后看三到四个季度,景气度向上的趋势非常明确,而且这些板块的估值和业绩比较匹配,目前来看,整体的投资机会相对较大。

本文相关词条概念解析:

板块

板块是板块构造学说所提出来的概念。板块构造学说认为,岩石圈并非整体一块,而是分裂成许多块,这些大块岩石称为板块。板块是大地构造理论指由地质上的活动地带划分的岩石圈的构造单元。全球共分为六大板块,即欧亚板块、太平洋板块、美洲板块、非洲板块、印度洋板块和南极洲板块。大板块又可划分成小板块。

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